熊市看跌价差 (Bear Put Spread)
买入较高执行价的看跌期权，同时卖出较低执行价的看跌期权，控制成本以获取有限的下行收益。
策略要点
结合市场预期与风险偏好理解策略定位。
- 适用于温和看跌，目标是捕捉有限的下跌空间
- 卖出腿帮助抵消部分时间损耗，Theta 较 Long Put 更平衡
- Delta 为负，Gamma 为正，最大亏损为净支出
策略组成
期权单腿明细，可调整权利金与隐含波动率查看实时效果。
标的为虚拟资产，默认价格为 100，可根据需求调整。
| 操作 | 期权类型 | 行权价 | 到期(天) | 数量 | 期权价格 | Delta | Gamma | Theta | Vega | Rho | IV% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
买入买入35天到期看跌 | 看跌 | 100.00 | 35 | 1 | -0.474 | 0.047 | -0.046 | 0.123 | -0.049 | ||
卖出卖出35天到期看跌 | 看跌 | 95.00 | 35 | 1 | 0.263 | -0.036 | 0.041 | -0.101 | 0.027 | ||
| 总计 | 净权利金1.80 | -0.211 | 0.011 | -0.005 | 0.022 | -0.022 |
到期损益
基于当前策略腿与权利金，绘制到期时的盈亏曲线。